Información sobre flujos de efectivo de acuerdo al tipo de actividad, así como algunas otras consideraciones especiales

 

Para concluir con las entregas que hemos hecho sobre el Estado de Flujos de Efectivo, como escrito final, y basándonos en la Norma Internacional de Contabilidad Nro. 7, en esta ocasión se presentará lo relativo a ciertas consideraciones particulares que deben tenerse en cuenta para la preparación y presentación idónea de este estado financiero.

¿Qué es el estado de flujo de efectivo y cómo se realiza?

TIPO DE ACTIVIDAD:

 ü  Información de actividades de operación

 ü  Información de las actividades de inversión y financiación 

v Información de actividades de operación 

´  La entidad debe informar acerca de los flujos de efectivo de las operaciones usando uno de los dos siguientes métodos: 

E Método directo 

E Método indirecto 

}  Se aconseja a las entidades que presenten los flujos de efectivo de las actividades de operación utilizando el método directo. 

}  En el método indirecto, el flujo neto por actividades de operación se determina corrigiendo la ganancia o la pérdida. 

v Información de actividades de Inversión y financiamiento 

La entidad debe informar por separado sobre las principales categorías de cobros y pagos brutos procedentes de actividades de inversión y financiación, excepto por lo que se refiere a los flujos de efectivo descritos en los párrafos 22 y 24  de la NIC-7, que pueden ser incluidos en términos netos.

Artículo: Elestado de flujo de efectivo, herramienta de gestión para evaluar la capacidadde los administradores (Andrade, P. - Toscano, D. - Parrales, M.)

CONSIDERACIONES ESPECIALES.-

ü  Información sobre flujos de efectivo en términos netos

ü  Flujos de efectivo en moneda extranjera

ü  Intereses y dividendos

ü  Impuestos a las ganancias

ü  Inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos

ü  Cambios en las participaciones de propiedad en subsidiarias y otros negocios

ü  Transacciones no monetarias.

ü  Cambios en los pasivos que surgen de las actividades de financiación

ü  Componentes de la partida efectivo y equivalentes al efectivo

ü  Otra información a revelar

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ü Información sobre flujos de efectivo en términos netos

´  Los flujos de efectivo que proceden de los siguientes tipos de actividades de operación, de inversión y de financiación pueden presentarse en términos netos: 

(a) cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos de efectivo reflejen la actividad del cliente más que la correspondiente a la entidad; y

(b) cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotación es elevada, los importes grandes y el vencimiento próximo. 

´  Los siguientes flujos de efectivo, procedentes de las actividades de una entidad financiera, pueden presentarse en términos netos: 

(a) pagos y cobros por la aceptación y reembolso de depósitos con una fecha fija de vencimiento;

(b) colocación y recuperación de depósitos en otras instituciones financieras; y

(c) anticipos y préstamos hechos a clientes, así como el reembolso de tales partidas.

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ü Flujos de efectivo en moneda extranjera

´ Los flujos de efectivo procedentes de transacciones en moneda extranjera se convertirán a la moneda funcional de la entidad aplicando al importe en moneda extranjera la tasa de cambio entre ambas monedas en la fecha en que se produjo cada flujo en cuestión. 

´ Los flujos de efectivo de una subsidiaria extranjera se convertirán utilizando la tasa de cambio entre la moneda funcional y la moneda extranjera, en la fecha en que se produjo cada flujo en cuestión. 

´ Los flujos de efectivo en moneda extranjera se presentarán de acuerdo con la NIC 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera. 

´ Las pérdidas o ganancias no realizadas, por diferencias de cambio en moneda extranjera, no producen flujos de efectivo.

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ü Intereses y dividendos

´  Los flujos de efectivo correspondientes tanto a los intereses recibidos y pagados como a los dividendos percibidos y satisfechos deben ser revelados por separado. Cada una de las anteriores partidas debe ser clasificada de forma coherente, periodo a periodo, como perteneciente a actividades de operación, de inversión o de financiación. 

´ El importe total de intereses pagados durante un periodo se revelará, en el estado de flujos de efectivo, tanto si ha sido reconocido como gasto en el resultado del periodo como si ha sido capitalizado, de acuerdo con la NIC 23 Costos por Préstamos. 

´ Los intereses pagados, así como los intereses y dividendos percibidos, se clasificarán usualmente, en las entidades financieras, como flujos de efectivo por actividades de operación. 

´ No existe consenso para la clasificación de este tipo de flujos en el resto de las entidades

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ü Impuestos a las ganancias

´  Los flujos de efectivo procedentes de pagos relacionados con el impuesto a las ganancias deben revelarse por separado, y deben ser clasificados como flujos de efectivo procedentes de actividades de operación, a menos que puedan ser específicamente asociados con actividades de financiación y de inversión. 

´ Los impuestos sobre las ganancias que surgen de transacciones que dan lugar a flujos de efectivo que se clasifican como actividades de operación, de inversión o de financiación en el estado de flujos de efectivo. Los impuestos pagados se clasifican normalmente como flujos de efectivo de actividades de operación.

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ü Inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos

´ Cuando se contabilice una inversión en una asociada, un negocio conjunto o subsidiaria usando el método del costo o el de la participación, un inversor limitará su información, en el estado de flujos de efectivo, a los flujos de efectivo habidos entre él mismo y la entidad participada, por ejemplo, los dividendos y anticipos. 

´ Una entidad que informe sobre su participación en una asociada o negocio conjunto utilizando el método de la participación, incluirá en su estado de flujos de efectivo los flujos de efectivo habidos por inversiones en la mencionada asociada o negocio conjunto, así como las distribuciones y otros pagos y cobros entre ambas entidades.

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Cambios en las participaciones de propiedad en subsidiarias y otros negocios

´ Los flujos de efectivo agregados procedentes de la obtención o pérdida del control de subsidiarias u otros negocios deberán presentarse por separado, y clasificarse como actividades de inversión. 

´  Una entidad revelará, de forma agregada, respecto de cada obtención y pérdida del control de subsidiarias y otros negocios habidos durante el periodo, todos y cada uno de los siguientes extremos: 

(a) la contraprestación total pagada o recibida;

(b) la porción de la contraprestación en efectivo y equivalentes al efectivo;

(c) el importe de efectivo y equivalentes al efectivo en las subsidiarias u otros negocios sobre los que se obtiene o pierde el control; y

 (d) el importe de los activos y pasivos, distintos de efectivo y equivalentes al efectivo en subsidiarias u otros negocios sobre los que se obtiene o pierde el control,  agrupados por cada categoría principal.

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ü Transacciones no monetarias

´  Las transacciones de inversión o financiación que no han requerido el uso de efectivo o equivalentes al efectivo se excluirán del estado de flujos de efectivo. Estas transacciones deben ser objeto de información, en cualquier otra parte dentro de los estados financieros, de manera que suministren toda la información relevante acerca de tales actividades de inversión o financiación. 

´ Ejemplos de transacciones no monetarias de este tipo son:

(a) la adquisición de activos, ya sea asumiendo directamente los pasivos relacionados, o mediante un arrendamiento;

(b) la compra de una entidad mediante una ampliación de capital; y

(c) la conversión de deuda en patrimonio.

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ü Cambios en los pasivos que surgen de las actividades de financiación

´  Una entidad revelará la información que permita a los usuarios de los estados financieros evaluar los cambios en pasivos producidos por actividades de financiación, incluyendo tanto los derivados de flujos de efectivo como los que no implican flujos de efectivo. 

´ Una entidad revelará los cambios siguientes en los pasivos que surgen de actividades de financiación:

(a) cambios procedentes de los flujos de efectivo por financiación;

(b) cambios que surgen de la obtención o pérdida del control de subsidiarias u otros negocios;

(c) efectos de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera.

(d) cambios en el valor razonable; y

(e) otros cambios.

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ü Componentes de la partida efectivo y equivalentes al efectivo

´ Una entidad revelará los componentes del efectivo y equivalentes al efectivo, y presentará una conciliación de los importes de su estado de flujos de efectivo con las partidas equivalentes sobre las que se informa en el estado de situación financiera. 

´ Las entidades revelarán los criterios adoptados para determinar la composición de la partida en efectivo y equivalentes al efectivo, por causa de la variedad de prácticas de gestión de efectivo y de servicios bancarios relacionados con ella en todos los países del mundo, y además para dar cumplimiento a lo previsto en la NIC 1 Presentación de Estados Financieros. 

´ El resultado de cualquier cambio en las políticas de determinación del efectivo y equivalentes al efectivo, por ejemplo, un cambio en la clasificación de instrumentos financieros que antes se consideraban parte de la cartera de inversión, se presentará en los estados financieros de la entidad, de acuerdo con la NIC 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores. 

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ü Otra información a revelar

´  La entidad debe revelar en sus estados financieros, acompañado de un comentario por parte de la gerencia, cualquier importe significativo de sus saldos de efectivo y equivalentes al efectivo que no esté disponible para ser utilizado por ella misma o por el grupo al que pertenece. 

´ Existen diversas circunstancias en las que los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo mantenidos por la entidad no están disponibles para su uso por parte del grupo. Puede ser relevante, para los usuarios, conocer determinadas informaciones adicionales sobre la entidad que les ayuden a comprender su posición financiera y liquidez. 

´ La información, por separado, de los flujos de efectivo que incrementan la capacidad operativa, distinguiéndolos de aquellos otros que sirven para mantenerla, es útil por permitir a los usuarios juzgar acerca de si la entidad está invirtiendo adecuadamente para mantener su capacidad operativa. 

´ La presentación de flujos de efectivo por segmentos permitirá a los usuarios obtener una mejor comprensión de las relaciones entre los flujos de efectivo de la entidad en su conjunto y los de cada una de sus partes integrantes, así como de la variabilidad y disponibilidad de los flujos de los segmentos considerados.

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El estado de flujos de efectivo. Cash-flow deexplotación - Vídeo

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Preparación Estado de Flujos de Efectivo - Método Indirecto

Continuando con el estudio del Movimiento de los Flujos de Efectivo, en esta ocasión expondremos los aspectos concernientes a la preparación de este estado financiero a través el Método Indirecto.

La entidad debe informar acerca de los flujos de efectivo de las operaciones usando uno de los dos siguientes métodos:

(a)    método directo, según el cual se presentan por separado las principales categorías de cobros y pagos en términos brutos; o

(b) método indirecto, según el cual se comienza presentando la ganancia o pérdida en términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las  transacciones no monetarias por todo tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones (o devengos), que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así como de las partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de operaciones clasificadas como de inversión o financiación.

Estructura del estado de flujo de efectivo

 Método indirecto

 

´  Las entidades que decidan no presentar la información sobre las principales clases de ingresos y desembolsos relacionados con las operaciones por el método directo tal cual se indica en el numeral 19 de la NIC - 7, determinarán y reportarán indirectamente el mismo monto para los flujos de efectivo de operaciones neto (método indirecto o de conciliación).

´  El método requiere ajustar la utilidad neta para eliminar de ésta los efectos de todos los diferimientos de ingresos y desembolsos de efectivo relacionados con operaciones pasadas, tales como los cambios en el inventario durante el período, ingresos diferidos, acumulaciones de egresos por operaciones futuras esperadas, así como los efectos de todas las partidas relacionadas con flujos de efectivo de inversión o financiamiento, tales como depreciación, amortización de intangibles, prepagados y diferidos, resultados sobre ventas de activos fijos y participación en los resultados de las filiales cuando se utiliza el método de valor patrimonial para registrar las inversiones. 

Artículo: El Estado de Flujos de Efectivo y una administración eficiente del efectivo (Óscar Díaz Becerra)

v Método Indirecto: (Numeral 20, NIC - 7)

En el método indirecto, el flujo neto por actividades de operación se determina corrigiendo la ganancia o la pérdida por los efectos de:

(a) los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las partidas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operación;

(b) las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciación, provisiones, impuestos diferidos, pérdidas y ganancias de cambio no realizadas y participación en ganancias no distribuidas de asociadas; y

(c) todas las otras partidas cuyos efectos monetarios se consideran flujos de efectivo de inversión o financiación.

Alternativamente, el flujo de efectivo neto de las actividades de operación puede presentarse, utilizando el método indirecto, mostrando las partidas de ingresos de actividades ordinarias y gastos reveladas en el estado del resultado integral, junto con los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las cuentas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operación.

Cómo hacer el flujo de Efectivo - Vídeo

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Preparación Estado de Flujos de Efectivo - Método Directo

Siguiendo con el abordaje del Movimiento de los Flujos de Efectivo, en esta oportunidad desarrollaremos específicamente lo relativo a la elaboración de este estado financiero mediante el Método Directo.

Información sobre flujos de efectivo de las actividades de operación

Sobre las formas de elaboración y presentación del Estado de Flujos de Efectivo, la Norma Internacional de Contabilidad Nro. 7, en su numeral 18, establece lo siguiente:

La entidad debe informar acerca de los flujos de efectivo de las operaciones usando uno de los dos siguientes métodos:

(a)  método directo, según el cual se presentan por separado las principales categorías de cobros y pagos en términos brutos; o

(b) método indirecto, según el cual se comienza presentando la ganancia o pérdida en términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las  transacciones no monetarias por todo tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones (o devengos), que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así como de las partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de operaciones clasificadas como de inversión o financiación.

¿Qué es un estado de flujo de efectivo y cuáles son sus objetivos?

´  Se aconseja a las entidades que presenten los flujos de efectivo de las actividades de operación utilizando el método directo.

´  Este método suministra información que puede ser útil en la estimación de los flujos de efectivo futuros, la cual no está disponible utilizando el método indirecto. 

´  En el método directo, la información acerca de las principales categorías de cobros o pagos en términos brutos puede ser obtenida por uno de los siguientes procedimientos:

(a) utilizando los registros contables de la entidad, o

(b) ajustando las ventas y el costo de las ventas (para el caso de las entidades financieras, los intereses recibidos e ingresos asimilables y los gastos por intereses y otros gastos asimilables), así como otras partidas en el estado del resultado integral por:

(i) los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las partidas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operación;

(ii) otras partidas no monetarias; y

(iii) otras partidas cuyos efectos en el efectivo se consideran flujos de efectivo de inversión o financiación. 

Artículo: Reflexiones sobre el estado de flujo de efectivo e ideas para su presentación por el método directo - Rondi, G., Galante, M., Casal, M. y Gómez, M.

v  Método Directo:

ü  A través de esta modalidad, se desglosan las entradas y salidas de efectivo, examinando una a una las partidas del Estado de Resultados y del Balance general que se compara con el renglón final del período en cuestión.

ü   Este método se utiliza para identificar las entradas y salidas de dinero durante un período específico. Permite visualizar la generación de efectivo y cómo impactan nuevas inversiones en la empresa, para facilitar el análisis de su crecimiento.

Flujos de Efectivo por Método Directo en 5 pasos -Vídeo

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Presentación de un Estado de Flujos de Efectivo

Como continuación de nuestra entrega anterior donde se abordaron los aspectos generales de la Norma Internacional de Contabilidad Nro. 7, en esta oportunidad se desarrollará lo atinente a la Presentación de un Estado de Flujos de Efectivo, lo cual se expone de seguida. 

ü Cada entidad presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación, de inversión y de financiación, de la manera que resulte más apropiada según la naturaleza de sus actividades. La clasificación de los flujos según las actividades citadas suministra información que permite a los usuarios evaluar el impacto de las mismas en la posición financiera de la entidad, así como sobre el importe final de su efectivo y demás equivalentes al efectivo. 

ü Esta información puede ser útil también al evaluar las relaciones entre tales actividades.

Una transacción puede contener flujos de efectivo pertenecientes a las diferentes categorías.

Por ejemplo, cuando los reembolsos correspondientes a un préstamo incluyen capital e interés, la parte de intereses puede clasificarse como actividades de operación, mientras que la parte de devolución del principal se clasifica como actividad de financiación.

Estado de flujos de efectivo

Actividades de operación

El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operación es un indicador clave de la medida en la cual estas actividades han generado fondos líquidos suficientes para reembolsar los préstamos, mantener la capacidad de operación de la entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiación. La información acerca de los componentes específicos de los flujos de efectivo de las actividades de operación es útil, junto con otra información, para pronosticar los flujos de efectivo futuros de tales actividades.

Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación se derivan fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la entidad. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos que entran en la determinación de las ganancias o pérdidas netas. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operación son los siguientes:

(a) Cobros procedentes de las ventas de bienes y la prestación de servicios;

(b) Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades  ordinarias;

(c)  Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;

(d)  Pagos a y por cuenta de los empleados;

(e) Pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que éstos puedan clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión o financiación; y

(f) Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o para negociar con ellos.

Consideraciones particulares de las actividades de operación:

´  Algunas transacciones, tales como la venta de un elemento de propiedades, planta y equipo, pueden dar lugar a una pérdida o ganancia que se incluirá en el resultado reconocido. Los flujos de efectivo relacionados con estas transacciones son flujos de efectivo procedentes de actividades de inversión.

´  Los pagos para elaborar o adquirir activos mantenidos para arrendar a terceros, que posteriormente se clasifiquen como mantenidos para la venta, son flujos de efectivo procedentes de actividades de operación. Los cobros por el arrendamiento y posterior venta de esos activos también se considerarán como flujos de efectivo procedentes de actividades de operación.

´  Los anticipos de efectivo y préstamos realizados por instituciones financieras se clasificarán habitualmente entre las actividades de operación, puesto que están relacionados con las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la entidad.

Artículo: Estado de Flujo de Efectivo - Reinaldo Vargas Soto

Actividades de inversión

v La información a revelar por separado de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversión es importante, porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos para recursos que se prevé van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. 

v  Solo los desembolsos que den lugar al reconocimiento de un activo en el estado de situación financiera cumplen las condiciones para su clasificación como actividades de inversión.

Actividades de inversión: Ejemplos

(a)  Pagos por la adquisición de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo.

(b)  Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo;

(c) Pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de patrimonio, emitidos por otras entidades, así como participaciones en negocios conjuntos.

(d) Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por otras entidades, así como participaciones en negocios conjuntos

(e)  Anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese tipo hechas por entidades financieras);

(f)   Cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros (distintos de las operaciones de este tipo hechas por entidades financieras);

(g)  Pagos derivados de contratos a término, de futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores pagos se clasifiquen como actividades de financiación;

(h) Cobros procedentes de contratos a término, a futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores cobros se clasifiquen como actividades de financiación. 

Actividades de financiamiento

Es importante la presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de actividades de financiación, puesto que resulta útil al realizar la predicción de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los suministradores de capital a la entidad.

´ Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiación son los siguientes:

(a)    Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital;

(b)  Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad;

(c) Cobros procedentes de la emisión de obligaciones sin garantía, préstamos, bonos, cédulas hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo o a corto plazo;

(d)  Reembolsos en efectivo de fondos tomados en préstamo; y

(e) Pagos realizados por el arrendatario para reducir una deuda pendiente  procedente de un arrendamiento.

Estado de Flujos de Efectivo Elaboración - Vídeo

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